NVIDIA, AMD, Intel은 모두 AI 및 데이터센터 중심의 반도체 수요 증가 속에서 향후 실적과 밸류에이션 재평가 기대를 받고 있습니다. 하지만 각각의 리스크와 구조적 차이도 명확히 존재합니다. 아래에서 2026년을 향한 실적 수치와 밸류에이션 변화 가능성을 기업별로 정리합니다.
NVIDIA
✅ 실적 전망 수치:
• 향후 12개월 매출 추정: 약 2,890억 달러 (US$ 289 billion)
• EPS(주당순이익) 추정: 약 US$ 6.73 (전년 대비 +46%)
• 연말 목표 주가: 약 US$ 233.16 (EPS 2.75달러 × P/E 50배 기준)
⚠ 밸류에이션 변화 가능성:
• 현재 매우 높은 밸류에이션 유지
• EPS가 예상 수준에 도달하고 P/E 50배가 유지된다면 상승 여지 있음
• 반대로, 규제 리스크·성장 둔화 발생 시 P/E 하향 가능성 존재
• “고성장-고밸류” 구조에서 실적 실현 여부가 핵심 변수
AMD
✅ 실적 전망 수치:
• 향후 3~5년간 매출 연평균 성장률: +35%
• 데이터센터 부문 성장률: 연평균 +60% 목표
• EPS 추정(2026년 기준): 약 US$ 4.52 / 매출 약 US$ 44.1 billion
⚠ 밸류에이션 변화 가능성:
• 성장 기대 높음, 특히 AI 데이터센터 진입이 핵심
• 매출 및 이익이 기대를 초과하면 ‘밸류에이션 리레이팅’ 가능
• 반대로, 실현력 부족 시 밸류에이션 하향 조정 가능성 존재
• “가능성 중심 프리미엄”이 핵심 변수
Intel
✅ 실적 전망 수치:
• 단기 EPS 전망: US$ 0.08 (예상 범위: $0.06 ~ $0.10)
• 단기 매출 예상: 약 US$ 13.4 billion
• 중기 연평균 매출 성장률: 약 +4.0%, EPS 성장률: +36%
⚠ 밸류에이션 변화 가능성:
• 현재 저평가 구간으로 진입 중
• 구조 전환(파운드리·AI) 기대감 존재
• 단기 실적 개선이 지연되면 밸류에이션 하락 가능성도 있음
• 목표 주가 평균 약 US$ 31 (현 시세 대비 제한된 상승폭)
📌 투자 전략 요약
NVIDIA: 강력한 실적 성장 기대가 있지만, 밸류에이션 부담도 큰 상태.
AMD: 점유율 확대 기대와 함께 프리미엄 반영 여부가 관건.
Intel: 안정성과 전환 모멘텀은 있으나, 단기 실적의 불확실성 존재.
→ 세 기업 모두 리스크(공급망, 규제, 경쟁)와 실적 실현력의 균형을 고려해 포트폴리오 구성에 반영하는 것이 중요합니다.
